بنك إيطالي يراهن بـ40 مليار دولار على شراء بنكين لإفشال استحواذ إنتيسا

الرئيسية اقتصاد / Ecco Watan

الكاتب : المحرر الاقتصادي

Aug 21 26|21:08PM :نشر بتاريخ

أعلن بنك مونتي دي باشي دي سيينا الإيطالي، الجمعة، تقديم عرضين منفصلين لتبادل الأسهم بقيمة إجمالية تبلغ نحو 34 مليار يورو، ما يعادل 40 مليار دولار، للاستحواذ على بانكو بي بي إم وبانكا جنرالي، في محاولة لصد عرض استحواذ منافس من بنك إنتيسا سان باولو.

ويهدف الرئيس التنفيذي لمونتي دي باشي، لويجي لوفاليو، إلى الحفاظ على استقلال البنك التاريخي وتشكيل ثالث أكبر بنك في إيطاليا من خلال الصفقتين، بدلًا من قبول عرض إنتيسا البالغ 36 مليار يورو نقدًا وأسهمًا.

وقال لوفاليو إن مونتي دي باشي يمثل «الشريك الطبيعي لعملية اندماج ودية»، مضيفًا أن الكيان الناتج عن الصفقة المقترحة سيكون ضمن أكبر 10 بنوك في أوروبا.

كما اقترح مونتي دي باشي توزيعًا استثنائيًا بقيمة 4 مليارات يورو على مساهميه، يتضمن مليار يورو نقدًا، بينما يأتي الجزء المتبقي في صورة أسهم في شركة التأمين الإيطالية جنرالي.

ويمثل ذلك نحو 4.5% من شركة جنرالي، التي يمتلك مونتي دي باشي حصة تبلغ 13.3% فيها من خلال بنك الاستثمار ميديوبانكا.

في المقابل، يعرض إنتيسا على مساهمي مونتي دي باشي 3 مليارات يورو نقدًا ضمن عرضه للاستحواذ.

الإعلان لم يلقَ ترحيبًا من المستثمرين

لم ينجح الإعلان في إقناع المستثمرين، إذ تراجعت أسهم بانكو بي بي إم وبانكا جنرالي بنسبة 0.5% و2.6% على التوالي، بينما انخفض سهم مونتي دي باشي 0.8%.

وكان مونتي دي باشي قد بحث بالفعل في صفقة محتملة مع بانكو بي بي إم لإحباط محاولة إنتيسا للاستحواذ عليه، لكن البنكين أنهيا المحادثات الشهر الماضي بعدما أعرب المستثمر الرئيسي في بانكو بي بي إم، كريدي أجريكول، عن معارضته للخطة.

ويرى محللو شركة الأبحاث ثرد بريدج أن خطة مونتي دي باشي منطقية استراتيجيًا، لكنها تمثل في توقيتها «خطوة دفاعية بحتة» في مواجهة عرض إنتيسا.

وأضافوا أن الصفقات المقترحة تتماشى مع هدف روما طويل الأجل المتمثل في إنشاء بنك وطني ثالث قادر على منافسة إنتيسا ويوني كريديت، لكنها تثير تساؤلات حول قدرة مونتي دي باشي على دمج عدة بنوك في الوقت نفسه.

تصويت المساهمين في أكتوبر

قال لوفاليو إن الهدف هو إنشاء «مؤسسة أقوى وأكثر تنوعًا وقدرة على الصمود»، مضيفًا أن الخطة حظيت بموافقة أغلبية أعضاء مجلس إدارة مونتي دي باشي، لكنها تواجه معارضة من بعض الأطراف.

وبموجب قواعد الاستحواذ الإيطالية، يتعين على ما لا يقل عن ثلثي مساهمي مونتي دي باشي الموافقة على الخطة في تصويت مقرر في 29 أكتوبر/تشرين الأول.

ومن المتوقع أن تحقق الصفقتان وفورات سنوية قبل الضرائب بنحو 2.6 مليار يورو، وفقًا لمونتي دي باشي، الذي يستهدف إتمام الصفقة بحلول منتصف فبراير/شباط 2027.

وتبلغ القيمة السوقية لمونتي دي باشي نحو 36 مليار يورو، بينما يقيّم العرض شركة بانكو بي بي إم بنحو 25.3 مليار يورو وبانكا جنرالي بنحو 8.7 مليار يورو.

وكان مونتي دي باشي، الذي أنقذته الدولة الإيطالية في عام 2017، قد أعيدت خصخصته خلال الفترة بين 2023 و2024.

وتقترح إنتيسا تفكيك مونتي دي باشي، مع بقاء ميديوبانكا ضمن المجموعة، ونقل نصف فروع مونتي دي باشي ومقره الرئيسي في سيينا وعلامته التجارية إلى بنك بي بي إي آر بانكا الأصغر.

ويرى لوفاليو أن هذا التفكيك سيدمر القيمة، وأشاد بموقف رئيسة الوزراء الإيطالية جورجيا ميلوني، التي أعربت عن أملها في عدم تفكيك مونتي دي باشي.